Data/hora: 12/06/2024 14:18:18

Provedor de dados: | 32
País: | Mexico
Título: | Eficiencia de la política de cobertura de precios de maíz en México.
Autores: | García Juárez, José de Jesús.
Data: | 2011-06-06
Ano: | 2011
Palavras-chave: | ASERCA; Cointegración; Riesgo; Serie de tiempo; Cointegration; Risk; Time series; Maestría; Economía.
Resumo: | El objetivo de este trabajo es evaluar la eficiencia de las coberturas de precios de maíz blanco operadas por ASERCA. Para el estudio, se utiliza el análisis de cointegración de S. Johansen que consiste en probar la existencia de cointegración entre las variables de series de tiempo, en este caso: precios al mayoreo de maíz blanco, precio a futuro de maíz amarillo cotizado en la Bolsa de Futuros de Chicago (CBOT) y tipo de cambio peso-dólar; esta variable en particular, porque al adquirir una cobertura, existe también un riesgo cambiario dado que tanto la adquisición como la liquidación de las coberturas son realizadas en dólares. Los resultados indican que los precios de maíz al mayoreo de las centrales de abasto de Sinaloa, Jalisco, Estado de México, Chiapas, Guanajuato y Tamaulipas, estados que en los últimos 3 años, han concentrado alrededor del 65% de la producción nacional de maíz y más del  80% de los apoyos destinados por ASERCA en cobertura de precios de maíz, se encuentran cointegrados con el precio a futuro de maíz de los Estados Unidos y el tipo de cambio peso-dólar, por lo que las coberturas de riesgo por variación de precios para este grano son eficientes. _______________ ABSTRACT: The objective of this study was to evaluate the efficiency of  hedging white corn price operated by ASERCA. For this study, the cointegration analysis of Johansen S., was used, which was to prove the existence of cointegration between time series variables, in this case, wholesale prices of white corn, forward price of yellow corn quoted on the Chicago Futures Exchange (CBOT) and the exchange rate peso-dollar, this variable in particular, because to purchase a hedging, there is also a risk of exchange rate, because both the acquisition and settlement of the hedges are in dollars. Results indicate that corn prices in the centers of wholesale supply of Sinaloa, Jalisco, Estado de Mexico, Chiapas, Guanajuato and Tamaulipas, states that in the last 3 years, have concentrated around 65% of national corn production and more than 80% of the funds allocated for corn price hedges by ASERCA , are cointegrated with the forward price of corn from the United States and the exchange rate peso-dollar, therefore the price hedges of this grain are efficient.
Idioma: | Espanhol
Identificador: | http://hdl.handle.net/10521/421