Data/hora: 05/06/2024 19:17:15

Provedor de dados: | 123
País: | Brazil
Título: | Uso da estrutura a termo das volatilidades implícitas das opções de soja do CME group para previsões em Mato Grosso
Autores: | Souza,Waldemar Antonio da Rocha de; Martines-Filho,João Gomes; Marques,Pedro Valentim.
Data: | 2013-06-01
Ano: | 2013
Palavras-chave: | Mato Grosso; Soja; Volatilidade implícita; Previsões de volatilidade e preços; Mercado de opções.
Resumo: | A estrutura a termo das opções com vencimento futuro negociadas no CME Group é calculada com o objetivo de efetuar previsões da volatilidade e do nível de preços realizados, no curto e longo prazo, para os preços à vista da soja negociada em Rondonópolis (MT). Extraindo-se a volatilidade implícita pela fórmula de Black (1976) para precificação de opções de commodities, decompõe-se a variância da volatilidade implícita em intervalos conhecidos e não conhecidos, empregando-a em previsões de curto e longo prazo da volatilidade realizada. Adicionalmente, usa-se a volatilidade implícita como parâmetro numa equação de intervalos de confiança empíricos para a estimação do nível de preços, no curto e longo prazo, com base no limite superior do intervalo. Os testes de eficiência preditiva indicam que as previsões da volatilidade realizada usando a volatilidade implícita têm maior grau de eficiência no curto prazo, enquanto a estimativa simples (naïve) é mais eficiente no longo prazo. As previsões dos níveis de preço usando o limite superior do intervalo de confiança empírico são mais eficientes no longo prazo, sendo a estimativa simples (naïve) a mais eficiente no curto prazo.
Tipo: | Info:eu-repo/semantics/article
Idioma: | Português
Identificador: | http://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0103-20032013000200003
Editor: | Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural
Relação: | 10.1590/S0103-20032013000200003
Formato: | text/html
Fonte: | Revista de Economia e Sociologia Rural  v.51 n.2 2013
Fonte: | info:eu-repo/semantics/openAccess