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Time-Consistent Policies AgEcon
Karp, Larry S.; Lee, In Ho.
In many cases the optimal open-loop policy to influence agents who solve dynamic problems is time-inconsistent. We show how to construct a time-consistent open-loop policy rule. We also consider an additional restriction under which the time-consistent open-loop policy is stationary. We use examples to illustrate the properties of these tax rules.
Tipo: Working or Discussion Paper Palavras-chave: Time inconsistency; Open-loop policies; Stationarity; Public Economics; C72; D83.
Ano: 2000 URL: http://purl.umn.edu/6275
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