| Resumo: |
El objetivo de esta investigación fue comparar el método propuesto por Harry Markowitz (media y varianza) y el método propuesto por Javier Estrada (media-semivarianza), en la elección de un portafolio de inversión, conformado por una mezcla diversificada de cultivos agrícolas. Los datos trabajados fueron rentabilidades de cinco productos agrícolas, mismos que fueron deflactados y de ellos se obtuvieron las ganancias del periodo 1979-2009. Ganancias que nos permitieron calcular la matriz de covarianzas de los productos agrícolas por ambos métodos. Posteriormente se realizo una simulación de 100 repeticiones de tamaño n=30, para obtener las rendimientos de cada producto mediante ambos métodos de solución, para presentar un histograma de frecuencias de cada producto y ver su distribución de frecuencias. Histogramas que mostraron al maíz como único producto que se distribuía alrededor de su media. De esta forma el final se hizo una prueba de t para ambos métodos y se determino que los resultados son los mismos, por lo tanto, resultaba indiferente utilizar el método de solución de Markowitz o el propuesto por Estrada. _______________ CHOICE OF A PORTFOLIO OF INVESTMENT AGRICULTURAL UNDER THE METHODOLOGY OF MEDIA-VARIANZA AND MEDIA - SEMIVARIANZA. ABSTRACT: The objective of this research was to compare the method proposed by Harry Markowitz (mean and variance) and the method proposed by Javier Estrada (media-semivarianza), in the choice of an investment portfolio consisting of a diversified mix of agricultural crops. Elaborate data were returns of five agricultural products themselves which were deflactados and earnings in the period 1979-2009 were obtained from them. Profits that allowed us to calculate the matrix of covariances of agricultural commodities by both methods. Later we performed a simulation of 100 repetitions of size n = 30, to obtain the yields of each product through both methods of solution, to present a histogram of frequencies for each product and see its frequency distribution. Histograms showing maize as single product distributed around its mean. In this way the end became a test of t for both methods and is determined that the results are the same, therefore it was indifferent to use solution of Markowitz method or proposed by Estrada.
Tesis (Maestría en Ciencias, especialista en Desarrollo Rural).- Colegio de Postgraduados, 2012.
Consejo Nacional de Ciencia y Tecnología (CONACyT).
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