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Cournot Competition on a Network of Markets and Firms AgEcon
Ilkilic, Rahmi.
Suppose markets and firms are connected in a bi-partite network, where firms can only supply to the markets they are connected to. Firms compete a la Cournot and decide how much to supply to each market they have a link with. We assume that markets have linear demand functions and firms have convex quadratic cost functions. We show there exists a unique equilibrium in any given network of firms and markets. We provide a formula which expresses the quantities at an equilibrium as a function of a network centrality measure.
Tipo: Working or Discussion Paper Palavras-chave: Cournot Markets; Networks; Nash Equilibrium; Centrality Measures; Institutional and Behavioral Economics; C62; C72; D85; L11.
Ano: 2009 URL: http://purl.umn.edu/50679
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